高盛：重申药明生物买入评级 目标价110.7港元

发布时间：2025-07-07 19:29:35 来源：豁然顿悟网 作者：热点

高盛发布研究报告称，高盛重申（02269）“买入”评级，重申主要鉴于运营的药明元持续强劲及积压订单增长进一步巩固基本面；另微调2022-23年盈利预测后，目标价由112.2港元降至110.7港元。生物公司管理层一直在积极与美国商务部洽商，买入目标预计将成为今年股价的评级关键催化剂。

报告中称，价港公司去年销售额同比增83.3%，高盛较该行预测高出3.3%，重申纯利增长100%，药明元略胜于高盛预期。生物撇除一次性收益，买入目标核心盈利同比增长92.6%，评级毛利率提升至46.9%，价港主要受惠于疫情相关合约推高产能利用率。高盛

该行提到，去年的强劲增长主要来自北美及欧洲客户，中国市场则放缓。虽然投资者对资金投入及市场需求感到担忧，但高盛认为，药明积压订单增长强劲，整体及三年积压订单分别同比增长20.1%及98.2%。

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